نجحت الشركة السعودية للكهرباء في إغلاق أكبر طرح صكوك دولارية لشركة سعودية منذ مطلع عام 2026، بقيمة إجمالية بلغت 2.4 مليار دولار موزعة على ثلاث شرائح زمنية. تهدف هذه الخطوة إلى تأمين سيولة دولارية لتمويل التوسعات الرأسمالية وتطوير البنية التحتية للشبكة، مستفيدة من تصنيفها الائتماني القوي وجاذبية الأصول المرتبطة بصندوق الاستثمارات العامة للمستثمرين الدوليين.
تفاصيل شرائح صكوك الكهرباء السعودية 2026
اعتمدت الشركة هيكلة تمويلية ثلاثية الأبعاد لضمان توزيع الالتزامات المالية على فترات زمنية متفاوتة، مما يقلل من مخاطر إعادة التمويل ويجذب فئات متنوعة من المستثمرين المؤسسيين. يوضح الجدول التالي توزيع المبالغ والعوائد السنوية لكل شريحة:
| الشريحة | القيمة (مليون دولار) | مدة الاستحقاق | العائد السنوي |
|---|---|---|---|
| الأولى | 500 | 3 سنوات | 4.31% |
| الثانية | 700 | 6 سنوات | 4.518% |
| الثالثة | 1,200 | 10 سنوات | 5.065% |
أهداف طرح صكوك الكهرباء السعودية في بورصة لندن
تُدرج هذه الصكوك في بورصة لندن كمنصة تداول دولية رئيسية، مما يمنح الإصدار نفاذاً واسعاً للسيولة العالمية خارج الأسواق المحلية. وتوجه الشركة حصيلة هذا الطرح بشكل مباشر نحو النفقات الرأسمالية (CAPEX)، والتي تشمل تحديث محطات التوليد وتوسيع شبكات النقل الذكية، وهي خطوة ضرورية لمواكبة النمو المتسارع في الطلب على الطاقة داخل المملكة.
يؤكد هذا الزخم في سوق الدين السعودي قدرة الشركات الوطنية الكبرى على استقطاب رؤوس الأموال الأجنبية حتى في ظل تقلبات الأسواق العالمية، حيث يرى المستثمرون في هذه الصكوك ملاذاً آمناً بفضل الارتباط الهيكلي بالدولة واستقرار التدفقات النقدية الناتجة عن مبيعات الطاقة.
تأثير الإصدار على المركز المالي للشركة
يساهم هذا الطرح في تحسين هيكل رأس المال عبر استبدال القروض قصيرة الأجل بتمويل طويل الأجل يصل إلى 10 سنوات، مما يمنح الإدارة المالية مرونة أكبر في إدارة التدفقات النقدية الخارجة. ورغم ارتفاع تكاليف التمويل عالمياً، إلا أن العوائد المحققة في هذا الإصدار تعكس ثقة عالية في قدرة الشركة على الوفاء بالتزاماتها، خاصة مع استمرار نمو أصولها التشغيلية وتوسع قاعدة المشتركين.